华体会登录-“托克骗局”:花旗集团如何帮助揭开Trafigura镍噩梦的面纱

当Trafigura Group的金属买卖员在伦敦加入客岁华体会手机登录的LME Week狂欢时,花旗团体采纳了终究将撼动他们的世界的步调。

直到10月底,这家美国银行一向在帮忙Trafigura与与印度商人Prateek Gupta有联系关系的公司进行镍买卖——Trafigura此刻称这些买卖是针对它的“系统性讹诈”的一部门,可能耗资跨越50亿美元。

10月27日,花旗住手了对任何买卖的融资。这激发了连续串的事务:Trafigura查抄员去查抄应当装有镍的容器,却发现没有。在1月初在伦敦进行的一次会议上,古普塔确认了Trafigura的风险敞口范围, 并提出跟着时候的推移结清该金额。但该公司决议转而诉诸法庭。上周,它在英法律王法公法院博得了针对Gupta和其公司的6.25亿美元冻结令。

这篇关在涉嫌讹诈的报导——金属行业有史以来最年夜的讹诈之一——是基在彭博社取得的法庭文件和对知恋人士的采访。它表露了Trafigura节制的缺点,它答应在未始终确认所采办货色的内容的环境下向Gupta的公司付出数亿美元。

它还指出了对更普遍的金属市场的潜伏耽忧:托克已快要1亿美元的“镍”货色出售给其他公司。它揭露了一些世界上最年夜的银行的介入,从帮忙为买卖供给资金的花旗银行到部门资金流经的汇丰控股有限公司和巴克莱银行。

托克暗示,在“呈现一些危险旌旗灯号”以后,它尽力削减对这些公司的风险敞口。

一名讲话人说:“这是一次系统性讹诈,产生在2015年持久正当的营业关系以后,触及子虚陈说和普遍捏造首要文件和撑持文件。”“任何讹诈都是审查和增强系统和法式的机遇,而且正在进行完全审查。”

花旗、汇丰和巴克莱谢绝置评。

布隆伯格屡次测验考试经由过程德律风和电子邮件联系古普塔和他具有的公司,或以其他体例与他有联系的公司收罗定见,但没有收到任何答复。古普塔没有出席伦敦法庭的听证会,冻结令往后仍有可能被颠覆。但是,按照Trafigura的一份法令文件,他在2022年11月的一次会议上向Trafigura辩称,货色不符不是他的错, 而是他在印度的贸易火伴的错,是以他没有讹诈。

固然Trafigura与Gupta的买卖以生意镍货色为中间,但从素质上讲,这些买卖是年夜宗商品买卖商供给的一种融资情势。

Trafigura将从Gupta的公司采办阴极和煤球情势的镍,并告竣和谈,这些镍随后将由他们或由他们指定的替换买家回购,或在公然市场上出售。生意价钱的设定是为了让Trafigura从买卖中取得固定利率,就似乎它只是借钱一样。在法令文件中,托克将这些买卖描写为“过境融资”。

此类买卖在年夜宗商品买卖中很常见,为资金本钱较低的年夜公司供给了一种经由过程将资金借给小公司来赚取利润的体例。在几家年夜型银行因一系列惹人注视的争议和掉败而退出商品商业融资以后,这类做法对该行业变得加倍主要。

从理论上讲,过境融资和近似的回购或“回购”买卖比通俗贷款更平安,由于根本商品的所有权易手。固然,条件是根本商品存在。

并且此类融资买卖凡是严重依靠文件的纸质副本——例如称为“提单”的运输收条——这使得它们特殊轻易遭到讹诈风险的影响。

自2015年以来,托克一向与与古普塔有联系关系的公司打交道。但是,按照一份法庭文件,跟着托克的暴光率增添,这类关系在2021年和2022年时代“最先恶化”。

所触及的镍总量“年夜幅”增添,托克被要求为其供给资金的时候长度也“年夜幅”增添。在某些环境下,古普 塔的公司最先不是以现金付出托克,而是经由过程供给更多的镍货色。

假如这些中的任何一个对Trafigura发出危险旌旗灯号,它并没有禁止商业公司继续向Gupta汇款。按照一份法庭文件,仅在2022年6月,该商业公司就向与古普塔有联系关系的公司付出了1.473亿美元。法庭文件显示,付款最少延续到9月中旬。

到那时,印度中心查询拜访局——相当在该国的联邦查询拜访局——已在7月份公布对古普塔进行讹诈查询拜访。可是,恰是在花旗团体(一向在帮忙托克与古普塔进行买卖融资)感应不安的时辰,这起所谓的讹诈行动才最先被戳穿。

一份法庭文件显示,这家美国银行从10月27日起“住手撑持”与古普塔公司的买卖。

该日期在全球金属日历中脱颖而出,由于它正值伦敦金属买卖所周时代——该行业最年夜的年度嘉会,买卖员、矿工和银里手齐聚伦敦加入为期一周的会议、钻研会和派对。本周早些时辰,花旗在伦敦为其年夜宗商品客户举行了为期两天的会议。

镍耳目

今朝尚不清晰花旗为什么做出这一决议,也不清晰它向托克转达了甚么信息。但在接下来的几周里,托克逐步 发现了它面对的问题的严重性。11月初,该公司碰到一名“耳目”,该耳目告知它,并不是所有货色都含有镍。

按照一份法庭文件,当它向古普塔提出这个问题时,他也认可了这一点。法院文件显示,这名商人告知Trafigur华体会最新版a,这些货色现实上可能包括价值较低的镍合金,而不是纯镍,并将这类差别注释为“为了不制止运输俄罗斯原产镍的禁令”。(没有国际制裁禁止俄罗斯镍的运输,虽然一些银行谢绝为其供给资金。) 11月15日,他告知Trafigura,其集装箱现实上装有20,000吨镍合金和5,000吨“其他材料”。

终究在12月22日,Trafigura的查抄员抵达鹿特丹港,在色采艳丽的集装箱中搜索其镍货色。他们开了八个:它们不含镍,乃至不含镍合金。将来几周在荷兰、阿拉伯结合酋长国和中国台湾查抄了别的117个集装箱,不含镍。

1月7日,古普塔在伦敦会面了Trafigura的镍营业负责人Socrates Economou,这个问题到达了极点。在那次会议上,按照Trafigura的法庭文件,Gupta认可Trafigura的风险敞口跨越5亿美元,并 “提出了在一段时候内经由过程各类方式拟议解决这一数额的打算。”

那时,托克决议转而在法庭上究查古普塔。据彭博社报导,Economou将分开公司——虽然Trafigura暗示不相信其任何员工介入了讹诈。

“托克仿佛极有可能成为普遍和系统性讹诈的受害者。它被棍骗并在子虚的根本上付出了金钱,”托克的律师在一份文件中说。该公司与被告签定合同“采办镍,付出镍价,但并未向其供给镍”。

涉嫌讹诈的揭穿对Trafigura的金属买卖员来讲是一个冲击,虽然他们在从铜到锌的各个范畴都是世界上最年夜的介入者之一,但比来在内部却被Trafigura的能源买卖员击败。

Trafigura仍在揭穿涉嫌讹诈的全数规模。到今朝为止,它已查抄了总共 1,104个集装箱中的最少156个,但没有在任何集装箱中发现镍。

法庭文件中的细节揭露了法式上的缺点,使Trafigura可以或许在事实证实是不存在的镍中成立如斯年夜的头寸。

在一份文件中,该公司的律师认可很多提单存在不符的地方,例如没有显示用在辨认所运货色的“HS”代码。他们还指出,托克在付款前其实不老是对峙要取得“阐发证书”以验证货色内容。

他们认可Gupta可以操纵这些掉误来辩论说Trafigura其实不真正关心容器中的内容,而且大白它现实上是在向Gupta借钱。但他们暗示,托克会“强烈否决”如许的论点。

汇丰、巴克莱

法庭文件还显示,除花旗外,其他银行也介入此中。Trafigura具体申明了它在2022年1月至2022年9月时代向Gupta节制或联系关系的几家公司付出的总计3.91亿美元的金钱。这些金钱付出给了古普塔在汇丰银行、巴克莱银行、新加坡年夜华银行有限公司、马来亚银行有限公司和马来西亚兴业银行有限公司的公司所持有的账户。

对镍行业而言,涉嫌讹诈的后果可能才方才最先。存案文件还显示,托克向第三方出售了一些所谓的镍, 这增添了其他市场介入者可能很快发现他们也采办了装满“镍”的容器的可能性,而这些容器现实上包括其他工具。

除向Gupta的公司付出5.35亿美元采办它此刻认为毫无价值的货色外,托克还向其他公司出售了它从Gupta的公司采办的价值9390万美元的货色。Trafigura的律师写道,它相信它会晤临这些公司的索赔,由于它出售的货色仿佛“极可能”不含镍。

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